Оценка оборотных активов в оценке бизнеса

Рассчитывать стоимость оборотных активов в ходе оценки бизнеса компании следует последовательно по отдельным статьям бухгалтерского баланса, а именно: запасы (стр. 1210), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 1220), дебиторская задолженность (стр. 1230), финансовые вложения (стр. 1240), денежные средства и их эквиваленты (стр. 1250), прочие оборотные активы (стр. 1260). В зависимости от специфики каждой статьи выбирается и соответствующая методика оценки (подробнее о технике оценки стоимости краткосрочных финансовых вложений (стр. 1240) см. Как оценить финансовые вложения для определения стоимости компании).

Прежде чем оценивать запасы, следует разобраться, что именно входит в их состав. Каждый из следующих видов запасов оценивается по отдельности:

Стоимость неликвидов принимается равной нулю. Что касается остальных, если в соответствии с учетной политикой при выбытии запасы оцениваются по методу средней себестоимости либо ФИФО и предприятие ведет активную деятельность, то отличие рыночной стоимости от балансовой, как правило, минимально, и ее можно не пересчитывать.

Если очевидно, что балансовая стоимость не соответствует фактической или цена на определенный вид товаров существенно варьируется, запасы следует оценивать исходя из их объема и рыночных цен по формуле 2. В частности, это правило распространяется на ГСМ.

Кроме того, если за период хранения запасы устарели физически или функционально, то необходимо уменьшить их стоимость пропорционально величине накопленного за период износа.

• расходы будущих периодов формируют некий актив, то есть контролируемый компанией потенциал извлечения выгод (полезности) для компании;
• данные выгоды еще не учтены при оценке стоимости других активов компании.

Например, в составе статьи «Расходы будущих периодов» могут отражаться:

Как оценить НДС по приобретенным ценностям для определения стоимости компании

Как оценить дебиторскую задолженность для определения стоимости компании

Алексей Аканов , заместитель руководителя департамента оценки ООО «Бейкер Тилли Русаудит»

Оценивая дебиторскую задолженность компании и анализируя список должников, важно убедиться, что среди них нет банкротов и неплатежеспособных предприятий. Если в отношении дебитора введена процедура банкротства, такая информация отражена в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве. Ознакомиться с финансовым состоянием контрагентов можно с помощью данных информационного агентства «Интегрум», базы СКРИН или СПАРК.

Для оценки дебиторской задолженности наиболее применим массовый метод. Он подразумевает расчет ее стоимости как беспроцентного финансового вложения со сроком возврата, равным периоду ее оборота. Определить рыночную стоимость дебиторской задолженности можно с применением расчетной формулы стоимости вложений в банковские депозиты, но с учетом того, что фактическая процентная ставка по финансовому вложению будет равна нулю, а период его возврата — периоду оборота дебиторской задолженности (отношение среднегодового значения дебиторской задолженности к выручке за год).

Как оценить денежные средства для определения стоимости компании

Средства на валютном счете оцениваются по курсу валют на дату оценки.

Как правило, прочие оборотные активы включают в себя объекты, которые можно оценить способами, используемыми для оценки различных активов, например, запасов (подробнее об этом см. Как оценить запасы для определения стоимости компании).