Оценка эффективности бизнес проекта на примере
Содержание
1.Анализ бизнес-плана, сущность, этапы проведения 3
2. Хозяйственный способ строительства, источники финансирования, документация. 12
3.Виды инновационной стратегии. Фазы жизненного цикла продукта. Пример — жизненный цикл автомобиля и трактора. 16
4. Список литературы 25
Анализ бизнес-плана, сущность, этапы проведения
Инвестиции представляют собой тот необходимый ресурс, без которого невозможно представить себе эффективную работу современных предприятий. Однако, по оценкам мировых финансовых институтов, сегодня российский уровень инвестиционной активности в отношении к ВВП более чем на 20% ниже, чем того требуют эффективные процессы воспроизводства. Общеизвестно, что профессионально сформированный, основанный на грамотных расчётах бизнес-план представляет собой залог успеха в бизнесе и способ формирования долгосрочной стратегии субъекта предпринимательства в области хозяйственной деятельности. Однако, множество научных публикаций заставляет связать низкий уровень эффективности инвестиционной деятельности в России с несовершенством инструментария оценки эффективности инвестиционных проектов, в том числе, их краткого резюме — бизнес-планов. Отметим, что даже имеющиеся на сегодняшний день инструменты для оценки эффективности бизнес-планов не применяются в полной мере, невзирая на то, что российская школа бизнеса уделяет значительное внимание этой проблеме. Цель данной статьи состоит в попытке детализации указанной проблемы с разработкой рекомендаций для практического применения. В настоящий момент в России преобладает вероятностный характер экономического развития, действие в российской экономике множества случайных факторов предопределяет существенные риски реализации бизнес-планов. При таких обстоятельствах значение для инвесторов, кредиторов, владельцев бизнеса и других заинтересованных лиц качественного анализа эффективности бизнес-плана невозможно переоценить. Прежде, чем изложить алгоритм оценки эффективности бизнес-планирования, определим точки ответственности специалистов за разработку тех или иных аспектов бизнес-плана. В таблице 1 представлена комбинация действий и уровней ответственности персонала предприятия при формировании бизнес-плана. При осуществлении оценки эффективности бизнес-плана данную комбинацию следует рассматривать в качестве структурированной системы, указывающей на источники получения детализированной информации по проекту.
Таблица 1
Уровни ответственности персонала предприятия при формировании бизнес-плана
Определив точки ответственности за предоставление детализированной информации, перейдем к описанию общей последовательности оценки эффективности бизнес-плана. Опыт показывает эффективность анализа, определяемого следующими этапами: • предварительной экспертной оценкой; • маркетинговым анализом; • технической оценкой; • финансовой оценкой; • институциональным анализом; • оценкой рисков.
Осуществление предварительной экспертной оценки бизнес-плана
На данном этапе осуществляется проверка изложенной в бизнес-плане оценки состояния отрасли экономики (первый параметр оценки), к которой относится организация, представившая бизнес-план, и положения организа-ции в пределах отрасли (второй параметр оценки). Анализ состояния отрасли экономики осуществляется путём отнесения её к оному из следующих положений:• зародышевому;• развивающемуся; • зрелому; • состарившемуся. Второй параметр предполагает оценку конкурентоспособности организации в пределах отрасли, путём отнесения её к оному из следующих положений:• доминантному;• сильному;• благоприятному;• нестабильному;• слабому;• нежизнеспособному. При сопоставлении полученных параметров формируется матрица жизнен-ных циклов организации.
Проекты из числа перспективных, будут находиться в верхних графах матрицы, с левой стороны. При нахождении внизу справа — проект неудачен.
Маркетинговый анализ
Цель анализа коммерческой состоятельности бизнес-плана состоит в исследовании вопросов: • будет ли организация в состоянии продать продукт, предусмотренный анализируемым бизнес-планом? • получит ли предприятие от реализации продукта достаточный объем прибыли? • совместим ли проект с внутренней и внешней политикой государства? При отрицательном ответе хотя бы на один из этих вопросов бизнес-план подлежит отклонению.
Осуществление технической оценки эффективности бизнес-плана
На данном этапе определяется корректность сделанных в бизнес-плане выводов по следующим вопросам: • по вопросам применения технологии, подходящей для реализации проекта; • по вопросам анализа региональных условий, в том числе, в аспекте цены и доступности материалов, энергетики, трудовых ресурсов.
Осуществление финансовой оценки эффективности бизнес-плана
Реализация общего алгоритма осуществления финансового анализа бизнес-плана — это настоящая школа бизнеса: • оценка финансового положения организации в течение 3-5 предшествую-щих лет работы организации; • оценка окупаемости проекта. Оценивая окупаемость проекта, в границах предполагаемого срока его реализации осуществляется анализ планируемых денежных потоков. Эти объемы должны обеспечивать покрытие размеров суммарных инвестиций. С точки зрения финансовых параметров проект может быть принят, если генерируемые от эмиссии ценных бумаг суммарные денежные потоки обес-печивают покрытие требуемых норм доходности.Экономическая эффективность капвложений анализируется следующими методами: — Методом оценки срока окупаемости инвестиций:
где PP — период окупаемости, лет;I0 — первоначальные инвестиции;CFt — чистые денежные поступления от реализации инвестиционного проекта в году t.- Методом определения среднегодовой прибыли:
,где Т — продолжительность инвестиционного периода;Рt — стоимостная оценка результатов, получаемых от проекта в течение периода времени t;Зt — совокупные затраты по проекту в течение периода времени t;m — число интервалов в течение инвестиционного периода.Бизнес-план может считаться экономически привлекательным, если данный параметр — положительный.- Методом простой нормы прибыли на инвестиции (ARR):
,где EBIT(1-H) — доход после налоговых, но до процентных платежей, равный произведению дохода до процентных и налоговых платежей (EBIT) и разности между единицей и ставкой налогообложения прибыли Н;и — стоимость активов на начало и конец рассматриваемого периода.- Методом чистого дохода (ЧД) (net value, NV):
,где Д — суммарные доходы по проекту;З — суммарные затраты по проекту.- Методом чистого дисконтированного дохода (ЧДД):
,где Е — желаемая норма прибыльности (ставка дисконтирования);I0 — первоначальное вложение средств (инвестиционные затраты),CFt — чистый денежный поток в конце периода t.- Методом оценки рентабельности инвестиций:
— Методом внутренней нормы доходности (ВНД):
Вопрос оценки качества инструментов для определения экономической эффективности — предмет многочисленных научных дискуссий. В наиболее общем и простом виде систему параметров для отбора целесообразного варианта бизнес-плана можно представить так:• приемлемые значения срока окупаемости характеризуются периодом, меньшим расчетного периода и меньшим срока возврата инвестиций;• если показатель NPV>0, то проект эффективен и может быть принят: чем больше значение NPV, тем более эффективен бизнес-план;• если значение индекса прибыльности PI >1, то проект эффективен;• если значение показателя IRR> нормы дисконта, то проект целесообразен.
